Si consideri, al tempo t = 0, un mercato obbligazionario in cui siano quotati i seguenti titoli:
– un titolo a cedola nulla che rimborsa C = 100 ad un anno al prezzo P1 = 94;
– un titolo a cedola fissa a due anni, cedola annuale, tasso nominale TN = 5%, valore di rimborso C = 100 e quotazione P2 = 99.5;
– un titolo a cedola nulla che rimborso C = 100 a tre anni al prezzo P3 = 86.
In riferimento allo scadenzario t = 1; 2; 3 anni, si determini la struttura dei tassi a pronti e dei tassi a termine, esprimendoli in forma percentuale e su base annua.
Si supponga di voler emettere in t = 0 un titolo a cedola fissa triennale con cedola annuale, tasso nominale TN = 4% e valore di rimborso C = 100. Si calcoli il prezzo di emissione P e la duration (in anni) D del titolo, in modo da non consentire arbitraggi nel mercato.
Ciao a tutti,
riuscireste ad aiutarmi a svolgere il seguente esercizio:
Si suppone che nel mercato obbligazionario siano quotati i seguenti titoli.
0 1 2 3 4
97.5 100 0 0 0
95 2.2 102.2 0 0
92 4 4 104 0
87.2 3.8 3.8 3.8 103.8
Si supponga altresì che sia un soggetto X abbia sottoscritto un contratto a termine sul titolo a cedola fissa annuale che prevede tra 1.8 anni la consegna del titolo sottostante con scadenza tra 4 anni e tasso nominale pari al 6%. Si calcoli il prezzo di non arbitraggio del TCF il cui valore di rimborso alla scadenza è parti a 150
GRAZIE
Salve a tutti, come è possibile avere la soluzione di questo esercizio? Ve ne sarei molto grata!